ফরেক্স ট্রেডিং এ মার্জিন এবং লিভারেজ এর সম্পর্ক

 

যারা ট্রেড শিখছি তারা প্রায়ই এই লিভারেজ শব্দটির সাথে পরিচিত। এখন প্রশ্ন হচ্ছে, ফরেক্স ট্রেডিং এ মার্জিন এবং লিভারেজ এর মধ্যকার সম্পর্ক কি? সাধারন কথায়, ট্রেডার মার্জিন ব্যবহার করে মূলত লিভারেজ তৈরি করার জন্য। মার্জিন একাউণ্ট এর মাধ্যমে যখন ট্রেড করেন তখন Leverage, আপনার ট্রেডিং করার ক্ষমতাকে বৃদ্ধি করে।

লিভারেজ হচ্ছে মূলত, কম ব্যালেন্স ডিপোজিট করার মাধ্যমে বড় আকারের ট্রেডিং পজিশন নেয়ার মাধ্যমকে বোঝায়। অর্থাৎ, আপনার ট্রেডিং ব্যালেন্স এর তুলনায় বড় আকারের ট্রেডিং পজিশন নিয়ন্ত্রন করার সুবিধাকেই মূলত লিভারেজ বোঝায়।

লিভারেজকে মূলত রেশিও আকারে প্রকাশ করা হয়ে থাকে।

লিভারেজ হচ্ছে মূলত, আপনার ট্রেডিং একাউন্ট এর বিদ্যমান ব্যালেন্স এর এমাউন্ট এবং ট্রেড করার জন্য কি পরিমান অর্থ ব্যবহার করতে পারবেন সেটির রেশিওকে বোঝায়।

এটি মূলত “X:1” ফরম্যাট আকারে প্রকাশ করা হয়ে থাকে।

উধাহরন হিসাবে যদি বলি, ধরুন আপনি USD/JPY কারেন্সি পেয়ারে ১ স্ট্যান্ডার্ড লট পরিমান একটি এন্ট্রি গ্রহন করতে চান এবং সেটি কোনও ধরনের মার্জিন এর সুবিধা ছাড়াই। তাহলে এন্ট্রি নেয়ার জন্য আপনার margin requirement এর প্রয়োজন হবে প্রায় $1,00,000 ।

কিন্তু যদি ট্রেডিং এর এন্ট্রি নেয়ার জন্য Margin Requirement এর প্রয়োজন হয় ১% তাহলে এই পরিমান লট এর এন্ট্রি গ্রহন করার জন্য আপনার প্রয়োজন হবে $1000 ।

সেই হিসাবে ট্রেড করার জন্য লিভারেজ এর পরিমান হবে 100:1 ।

নিচের চার্টের মাধ্যমে আমরা margin requirement এর সাথে Leverage এর রেশিও দেখবো।

Currency Pair	Margin Requirement	Leverage Ratio
EUR/USD	2%	50:1
GBP/USD	5%	20:1
USD/JPY	4%	25:1
EUR/AUD	3%	33:1

 

কিভাবে লিভারেজ ক্যালকুলেট করতে হয়, দেখুনঃ

Leverage = 1 / Margin Requirement

ধরুন এন্ট্রি নেয়ার জন্য margin requirement হচ্ছে ২%, তাহলে লিভারেজ এর ক্যালকুলেশন হচ্ছেঃ

50 = 1 / .02

লিভারেজ হচ্ছে 50, যা রেশিও আকারে প্রকাশিত হবে এইভাবে, 50:1

এখন দেখুন, কিভাবে margin requirement এর উপর ভিত্তি করে লিভারেজ এর রেশিও নির্ধারিত হয়ঃ

Margin Requirement = 1 / Leverage Ratio

উধাহরন হিসাবে, যদি লিভারেজ এর রেশিও হয় 100:1, তাহলে margin requirement এর হিসাব হবে এইরকমঃ

0.01 = 1 / 100

অর্থাৎ, Margin Requirement হচ্ছে 0.01 or 1% ।

তাহলেই বুঝতেই পারছেন, লিভারেজ এবং মার্জিন এর মধ্যকার সম্পর্ক হচ্ছে বিপরীতমুখী। “Leverage” এবং “margin” এর কনসেপ্ট অনেকটাই একই রকমের, শুধু পার্থক্য হচ্ছে কিছু ভিন্ন ধরনের।

যখন ট্রেডার কোনও নতুন পজিশন ওপেন করেন, এন্ট্রির পজিশন এর জন্য কিছু পরিমান অংশ প্রদান করতে হয়। এখানে এই কিছু পরিমান অংশকে শতকরা (%) আকারে প্রকাশ করা হয়ে থাকে যা margin requirement হিসাবে পরিচিত থাকে। যেমন ধরুন, ২% ।

নির্দিষ্ট যেই পরিমান অর্থ এন্ট্রির জন্য প্রয়োজন হয় সেটিকে বলা হয় “required margin” । অর্থাৎ, ২% margin requirement হিসাবে ১ স্ট্যান্ডার্ড লট এর পজিশন এর এন্ট্রি গ্রহন করার জন্য প্রয়োজন হবে $2,000 ।

এখানে এই $2000 হচ্ছে, এন্ট্রি গ্রহন করার জন্য “required margin” এর পরিমান। যেহেতু আপনি $1,00,000 সাইজের এন্ট্রি গ্রহন করতে পারছেন মাত্র $2000 এর মাধ্যমে, তাই আপনার লিভারেজ এর রেশিও এখন হচ্ছে 50:1 ।

Leverage = 1 /Margin Requirement

50 = 1 / 0.02

Leverage – লিভারেজ কি? মার্জিন সম্পর্কে বিস্তারিত

Leverage কি?

আমরা আগেই এই বিষয় সম্পর্কে কিছু আলোচনা করেছি আপনাদের সাথে। এই বিষয়টি ফরেক্স ট্রেডারদের কাছে অনেক বেশী গুরুত্বপূর্ণ। তাই এই আর্টিকেলে এই Leverage নিয়ে বিস্তারিত আপনাদের কাছে তুলে ধরবো। আপনি যদি এই বিষয়ে অভিধানে (Dictionary) তে সার্চ করেন তাহলে এর আভিধানিক অর্থ হবে অনেকটা এইরকম- ‘একটি বড় পরিমাণ টাকা নিয়ন্ত্রণ করার জন্য, আপনার নিজের খুব কম টাকা ব্যবহার করা এবং বাকি অর্থ ঋণ হিসাবে গ্রহণ করা।’

উদাহরণ হিসাবে- $100,000 এর একটি পজিশনের জন্য, ব্রোকার আপনার একাউন্ট থেকে $1,000 ব্লক করে ফেলবে। এখানে, আপনি কম টাকা খরচ করে একটি বেশী পরিমাণ টাকার পজিশন নিলেন। অর্থাৎ, এই পজিশনের/এন্ট্রি নেয়ার জন্য আপনার কিন্তু $10,000 ছিল না। ব্রোকার আপনাকে কম ব্যালেন্স দিয়ে বড় এন্ট্রি/পজিশন নেয়ার সহায়তা করে থাকে। এটিই হচ্ছে মুলত লিভারেজ।

Leverage সবসময় রেশিও আকারে প্রকাশ করা হয়ে থাকে। উপরের এই উদাহরণ এর জন্য আপনার লিভারেজ হচ্ছে 100:1 ।

অর্থাৎ,

ধরুন, $100,000 এর একটি পজিশনের জন্য আপনি আপনার সমস্ত পুঁজি $100,000 বিনিয়োগ করলেন, অর্থাৎ আপনি 1:1 লিভারেজে ট্রেড করছেন। এক কথায় লিভারেজ হচ্ছে, যে পরিমাণ ডলার আছে তার চেয়ে বেশী পরিমাণের কেনা/বেচার সুযোগ।

আপনার ব্রোকার যদি আপনাকে $1000 এর বিপরিতে $2000 ট্রেড করার সুবিধা দেয় তাহলে এর অর্থ হচ্ছে আপনি, 1:2 Leverage ট্রেড করতে পারছেন। অনুরুপ, আপনি যদি $1,00,000 এর ট্রেড করার সুবিধা পান তাহলে আপনার লিভারেজ হচ্ছে 100:1 ।

Margin/ মার্জিন কি?

নতুন হিসাবে ফরেক্স ট্রেডারদের সবচেয়ে বেশী সমস্যা হয় এই মার্জিন এর হিসাব বুঝতে। আমরা উপরে একটি উদাহরণ শেয়ার করেছিলাম,

$100,000 এর একটি পজিশনের জন্য, ব্রোকার আপনার একাউন্ট থেকে $1,000 ব্লক করে ফেলবে। এখানে, আপনি কম টাকা খরচ করে একটি বেশী পরিমাণ টাকার পজিশন নিলেন। তখন আপনার লিভারেজ ছিল 100:1 ।

লক্ষ্য করুন, এখানে এই $1,000 হচ্ছে মার্জিন। অর্থাৎ ট্রেডে কোনও এন্ট্রি নেয়ার জন্য আপনার যেই পরিমাণ টাকা খরচ করতে হবে সেইটাই হল মার্জিন।

একটু ঘুরিয়ে যদি বলতে হয়, Margin হচ্ছে এমন একটি অর্থের পরিমাণ, যা ব্রোকারের সাহায্যে ট্রেডিং পজিশন নেয়ার জন্য ট্রেডারকে ডিপোজিট করতে হয়।

ধরুন, আপনার ট্রেডিং ব্যালেন্স হচ্ছে $1000 । আপনি এখন ঠিক করলেন EUR/USD কারেন্সি পেয়ারে একটি এন্ট্রি গ্রহন করবেন। যখন আপনি এই পেয়ারে কোনও BUY কিংবা Sell এন্ট্রি গ্রহন করবেন তখন ব্রোকার ট্রেডিং একাউন্ট এর থেকে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ এমাউন্ট ব্লক করে ফেলবে। ধরুন আপনি মিনিলট এর একটি ব্রোকারে 1 Lot এর একটি এন্ট্রি গ্রহন করলেন এবং এর জন্য ব্রোকার আপনার থেকে $80 পরিমাণ অর্থ মার্জিন হিসাবে ব্লক করে রাখবে।

এই এমাউন্টটি আপনার ব্রোকার, আপনার ট্রেডিং পজিশন নেয়ার জন্য ব্যবহার করে। মূলত আপনার ব্রোকার এই মার্জিন ডিপোজিট এবং অন্যান্য ট্রেডারদের মার্জিন ডিপোজিট একত্রিত করে বিরাট একটি মার্জিন ডিপোজিট তৈরি করে এবং সেটা দিয়ে একটি অভ্যন্তরীণ ব্যাংকিং নেটওয়ার্ক তৈরি করে।

মার্জিন মূলত হিসেব করা হয় Percentage এর মাধ্যমে। আপনি যে অর্থটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে ডিপোজিট করেন তার উপরে লিভারেজ হিসেব করে শতকরা হিসেব করে মার্জিন নির্ধারণ করা হয়। যদি আপনার লিভারেজ হয়ে থাকে 50:1 এখানে আপনার ব্রোকার সাধারণত মার্জিন নির্ধারণ করবে 2%। সাধারণত দেখা যায়, আপনি ব্রোকারের কাছ থেকে লিভারেজ যত বেশি নেবেন, আপনার নির্ধারিত মার্জিন ততো কম হবে। যেমন ধরুন – লিভারেজ যদি 20:1, 33:1, 50:1, 100:1, 200:1, 400:1 হয় তবে আপনার মার্জিন দ্বারাবে অনেকটা এই রকম 5.00%, 3.00%, 2.00%, 1.00%, 0.50% অথবা 0.25%। চলুন আপনাদের আরও বিস্তারিত ভাবে বোঝানোর চেষ্টা করি।

উপরের চিত্রটি খুব ভালো করে লক্ষ্য করুন। এটি ব্রোকারের ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম থেকে নেয়া। আপনি যখন, MT4 কিংবা MT5 প্ল্যাটফর্মে ট্রেড করবেন তখন ব্যালেন্স এর এখানে কয়েকটি বিশেষ নাম দেখতে পারবেন ।

Margin Required/নির্ধারিত মার্জিন:

নির্ধারিত মার্জিন হচ্ছে আপনি কোন Currency Pair কিনতে গেলে ব্রোকার আপনাকে ওই কারেন্সি পেয়ারের জন্য একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ যে মার্জিন নির্ধারিত করে, সেটাই হচ্ছে নির্ধারিত মার্জিন/ Margin Required।

Balance / ব্যালেন্স: আপনি রিয়েল ট্রেড করার জন্য যখন ব্রোকারে ফান্ড ডিপোজিট করেন সেটাই হচ্ছে ব্যালেন্স।

Margin / মার্জিন: ট্রেড করার সময় কোনও কারেন্সি পেয়ারে এন্ট্রি নেয়ার জন্য, ব্রোকার যেই পরিমাণ ফান্ড ব্লক করে রাখে সেটাই হচ্ছে মার্জিন। এই ফান্ডটিকে আপনি আর কোনও নতুন এন্ট্রি নিয়ার জন্য ব্যবহার করতে পারবেন না। এইটি হচ্ছে আপনি কোন ট্রেড পজিশন নেয়ার সময় আপনার ব্রোকার আপনার কাছ থেকে যে পরিমাণ মার্জিনটি কেটে নিয়েছে সেটি। এটি ততক্ষন পর্যন্ত আপনি ফেরত পাবেন না, যতক্ষণ পর্যন্ত না আপনি সে ট্রেড পজিশনটি বন্ধ করছেন।

Free Margin / ফ্রি মার্জিন: মার্জিন হিসাবে ব্রোকার যেই পরিমাণ ফান্ড আপনার ব্যালেন্স থেকে ব্লক করে রাখবে সেটা বাদ দিয়ে আপনার যেই পরিমাণ ব্যালেন্স থাকবে সেটাই হচ্ছে ফ্রি মার্জিন। ধরুন, আপনার ব্যালেন্স হচ্ছে $1,000 । এন্ট্রি নেয়ার জন্য মার্জিন হিসাবে ব্রোকার $100 ব্লক করে রাখবে। সুতরাং $1000-$100= $900 হচ্ছে ফ্রি মার্জিন। এই পরিমাণ ফান্ড দিয়ে আপনি আরও নতুন ট্রেডে এন্ট্রি নিতে পারবেন।

Profit / Loss: ধরুন, আপনি যদি কোনও ট্রেডে এন্ট্রি নিয়ে থাকেন এবং সেটাতে যদি প্রফিট থাকে তাহলে এটি এই ধরে দেখতে পারবেন। যদি প্রফিট চলমান থাকে, তাহলে শুধুমাত্র পজিটভ সংখ্যা আকারে দেখতে পারবেন। যেমনঃ 17 । আর যদি লস হয়ে থাকে তাহলে দেখাবে -17 । উপরের উধাহরনের ছবিতে দেখুন -437.65 অর্থাৎ চলমান লস।

Equity / ইক্যুইটি: ব্যালেন্স এর সাথে আপনার গৃহীত এন্ট্রির প্রফিট কিংবা লস “+” “-” করে যেই এমাউন্ট দারাবে সেটি হচ্ছে Equity । ধরুন, আপনার ব্যালেন্স হচ্ছে $1,000 এবং একটি এন্ট্রি নেয়ার পর আপনার চলমান লস/loss হচ্ছে $50 । তাহলে আপনার ইক্যুইটি হবে $1000-$50 = $950 । ইক্যুইটিতে প্রদর্শিত এমাউন্ট আপনি সম্পূর্ণরূপে উত্তোলন করতে পারবেন।

সুত্র – Equity = Balance +- (Profit/Loss) ।

Margin Call: মার্জিন কল হচ্ছে যখন আপনার একাউন্ট এর ব্যালেন্স আর সম্ভাব্য লসকে ধরে রাখতে পারবেনা। Equity, মার্জিন লেভেলের নিচে চলে যাবে কিংবা অতিক্রম করবে, সে সময় ব্রোকার আপনার মাধ্যমে নেয়া ট্রেড এন্ট্রি পজিশনগুলো স্বয়ংক্রিয়ভাবে বন্ধ করে দিতে থাকবে।