ফরেক্স মার্কেটের পাঁচটি মূল চালক এবং ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস ব্যবহার করে ট্রেডিং

 

1. কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সুদের হার

একটি ম্যাক্রো স্তরে, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক এবং তারা যে সুদের হারের সিদ্ধান্ত নেয় তার চেয়ে বিনিময় হারের মানগুলিতে কোনও বড় প্রভাব নেই। সাধারণ অর্থে, যদি একটি কেন্দ্রীয় ব্যাংক সুদের হার বাড়ায়, তার মানে তাদের অর্থনীতি বাড়ছে এবং তারা ভবিষ্যতের ব্যাপারে আশাবাদী; যদি তারা সুদের হার কমায় তার মানে তাদের অর্থনীতি কঠিন সময়ে পড়ে যাচ্ছে এবং তারা ভবিষ্যত নিয়ে সন্দিহান। এই ধরনের ভিজ্যুয়ালাইজেশন অত্যধিক সরলীকৃত হতে পারে, তবে এটি সাধারণত কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি তাদের অর্থনীতিতে পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়া জানায়।জটিলতা দেখা দেয় যখন ব্যবসায়ীরা অনুমান করার চেষ্টা করে যে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি হার নিয়ে কী করতে চলেছে। ব্যবসায়ীরা যদি সুদের হার বৃদ্ধির আশা করে, তবে তারা সাধারণত কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগেই সেই মুদ্রা কেনা শুরু করে, এবং বিপরীতে যদি তারা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের হার কমানোর আশা করে। যাইহোক, যদি বলা হয় কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক ব্যবসায়ীদের প্রত্যাশা অনুযায়ী কাজ করতে ব্যর্থ হয়, তবে প্রতিক্রিয়াটি বেশ হিংসাত্মক হতে পারে কারণ ব্যবসায়ীরা তাদের পূর্বকল্পিত অবস্থান থেকে বেরিয়ে যায়।2008 সালের গ্রেট ফিনান্সিয়াল ক্রাইসিস থেকে, বেশিরভাগ প্রধান কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি অদূর ভবিষ্যতের জন্য তাদের উদ্দেশ্যগুলিকে আরও কার্যকরভাবে বাজারে সংকেত দেওয়ার জন্য আরও যোগাযোগের নীতিগুলি পরিচালনা করেছে৷ যদি একটি কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক আপনাকে বলে যে তারা সুদের হার শীঘ্রই বাড়িয়ে দিতে পারে, তাহলে সেই মুদ্রা কেনার জন্য এটি একটি ভাল সময় হতে পারে।

2. কেন্দ্রীয় ব্যাংকের হস্তক্ষেপ

কখনও কখনও একটি মুদ্রার মান অর্থনীতিতে এতটাই অযাচিত ক্ষতি করতে পারে যে দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক পদক্ষেপ নেওয়ার এবং তার পক্ষে মানটিকে সরাসরি প্রভাবিত করার প্রয়োজন অনুভব করে।

উদাহরণস্বরূপ, জাপানের মতো রপ্তানির উপর নির্ভরশীল একটি দেশ তার মুদ্রার খুব বেশি মূল্য লাভ করতে চায় না। একটি ডিভিডি প্লেয়ারের দামের এই চার্টটি সেই সম্পর্কটিকে কল্পনা করতে সাহায্য করে:

ডিভিডি প্লেয়ারের USD/JPY মুল্য USD-এ ডিভিডি মেকার জাপানে গ্রহণ করে

80 $100 ¥ 8,000

100 $100 ¥ 10,000

120 $100 ¥ 12,000

জাপানের রপ্তানিকারকরা বরং USD/JPY (ইউএস ডলার/জাপানি ইয়েন) 80-এর থেকে 120-এ দেখতে পাবে কারণ তারা তাদের পণ্যের জন্য অনেক বেশি অর্থ উপার্জন করবে। অন্যথায়, তাদের তাদের পণ্যের বিক্রয় মূল্য বৃদ্ধি করতে হবে যা বিক্রির পরিমাণকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে। এটি রপ্তানিকারকদের জন্য বেশ দ্বিধা তৈরি করে, বিশেষ করে যখন তাদের মুদ্রার প্রশংসা হয়।তাদের মুদ্রার মূল্যবৃদ্ধি প্রতিরোধ করার জন্য, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি পূর্বে অনুপলব্ধ অর্থ (রিজার্ভ) ছেড়ে দিয়ে এবং জনসাধারণের জন্য উপলব্ধ করে তাদের মুদ্রা দিয়ে বাজারে বন্যার মাধ্যমে তাদের প্রভাব প্রয়োগ করতে পারে। উপলব্ধ মুদ্রার পরিমাণ বৃদ্ধির ফলে ইতিমধ্যে উপলব্ধ অর্থের মূল্য হ্রাস পায় এবং স্বাভাবিকভাবেই মুদ্রার অবমূল্যায়ন ঘটে।হস্তক্ষেপের সুবিধা গ্রহণ করা বিশেষভাবে চ্যালেঞ্জিং কারণ সুদের হারের পরিবর্তনের বিপরীতে, হস্তক্ষেপটি সাধারণত জনসাধারণের কাছে জানানো হয় না যতক্ষণ না এটি ঘটেছে। যাইহোক, এমন ইঙ্গিত থাকতে পারে যে হস্তক্ষেপ বাস্তবায়িত হতে চলেছে, বিশেষ করে যদি একটি কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক বারবার বলে যে তার মুদ্রা ঐতিহাসিকভাবে অতিমূল্যায়িত। যাইহোক, এটির সময় নির্ধারণ করা কঠিন এবং এটি সাধারণত একটি আশ্চর্যজনক।

3. বিকল্প

এফএক্স বিকল্পগুলিতে লেনদেন করা বেশিরভাগ ভলিউম আন্তর্জাতিক ব্যবসায়িক উদ্দেশ্যে, যার অর্থ ব্যবসাগুলি মুদ্রার মূল্য পরিবর্তনের ঝুঁকি হেজ করতে পারে। যাইহোক, লেনদেনের ভলিউমের একটি ক্রমবর্ধমান অংশ অনুমানের দিকে যাচ্ছে।ডাবল নো টাচ (DNT) বিকল্প হল নির্দিষ্ট ধরনের বিকল্প যা FX ব্যবসায়ীদের সবচেয়ে বেশি পছন্দ করে। এই ধরনের বিকল্পগুলি সাধারণত EUR/USD বা USD/JPY-এর মতো জনপ্রিয় কারেন্সি পেয়ারে রাউন্ড নম্বরে রাখা হয় এবং প্রায়ই অত্যন্ত তরল বিনিয়োগকারীদের দ্বারা লক্ষ্য করা হয়। যদি একটি কারেন্সি পেয়ার বেশ খানিকটা নড়াচড়া করে এবং এটি আগ্রহের এই মনস্তাত্ত্বিক পয়েন্টগুলির কাছাকাছি চলে যায়, তবে কখনও কখনও এটি সেই স্তরের বাইরে চলে যায় এবং তারপরে এটি থেকে দ্রুত পিছু হটে যায়। অন্য সময়, বাজার কাছাকাছি চলে যায় কিন্তু সেই স্তর থেকে পিছিয়ে যাওয়ার আগে কখনই সেখানে পৌঁছায় না।

4. ভয় এবং লোভ

তাদের সহজতম রূপগুলিতে, ভয় একটি পতনের উপকরণকে সর্বাত্মক আতঙ্কে পরিণত করতে পারে এবং লোভ একটি ক্রমবর্ধমান বাজারকে একটি অন্ধ কেনাকাটায় পরিণত করতে পারে।1920-এর দশকের শেষের দিক হল আরও বিখ্যাত উদাহরণগুলির মধ্যে একটি, যখন ওয়াল স্ট্রিটে যেকোন কিছু কেনার প্রচলন ছিল। লোভ একটি শীর্ষে ছিল কারণ জনপ্রিয় চিন্তা প্রক্রিয়াটি হবে যে স্টকগুলি চিরস্থায়ীভাবে বৃদ্ধি পাবে। তারপর ব্ল্যাক টিউডে আঘাত এবং ভয় মহামন্দার দিকে নিয়ে যায়।দুটি আবেগের মধ্যে যোগসূত্র অন্যভাবেও যেতে পারে। 2010-এর দশকে ইউরোজোন এবং বিশেষ করে গ্রিসের সঙ্কট মূলধারার চিন্তায় ভয়কে প্রাধান্য দেওয়ায় ইউরো মুদ্রার চরম বিক্রির দিকে পরিচালিত করে। যদিও শীঘ্রই, লোভ শুরু হয় এবং মুদ্রাকে এমন স্তরে নিয়ে যায় যা কর্মসংস্থান এবং মুদ্রাস্ফীতির গতিশীলতার জন্য ক্ষতিকর ছিল, এতটাই যে ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংককে বিভিন্ন বাজারের যান্ত্রিকতার মাধ্যমে অবমূল্যায়ন করতে বাধ্য করতে হয়েছিল।যদিও বাজারের উপর ভয় এবং লোভের প্রভাবগুলি তাদের উপর কাজ করার পরে তা নির্দেশ করা সহজ হতে পারে, তারা যখন বর্তমানের মধ্যে উল্টে যাবে সেই মুহূর্তটি বেছে নেওয়া কঠিন।

5. সংবাদ

কিছু খবর পরিকল্পিত এবং কিছু নয়, তবে উভয়ই বাজারকে সরিয়ে দিতে পারে কেন্দ্রীয় ব্যাংক এর সহজতম প্রেক্ষাপটে, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি একটি জাতির (বা জাতির গোষ্ঠী) জন্য আর্থিক ব্যবস্থার তত্ত্বাবধানের জন্য দায়ী। যাইহোক, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির অনেকগুলি দায়িত্ব রয়েছে, আর্থিক নীতির তত্ত্বাবধান থেকে শুরু করে মুদ্রার স্থিতিশীলতা, নিম্ন মুদ্রাস্ফীতি এবং পূর্ণ কর্মসংস্থানের মতো নির্দিষ্ট লক্ষ্যগুলি বাস্তবায়ন করা।

কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলিও সাধারণত মুদ্রা জারি করে, সরকারের ব্যাঙ্ক হিসাবে কাজ করে, ক্রেডিট সিস্টেম নিয়ন্ত্রণ করে, বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলির তত্ত্বাবধান করে, বিনিময় রিজার্ভগুলি পরিচালনা করে এবং শেষ অবলম্বনের ঋণদাতা হিসাবে কাজ করে।

আজ আটটি প্রধান কেন্দ্রীয় ব্যাংক রয়েছে:

মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্ক (ইউএস)

ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (EUR)

ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ড (GBP)

ব্যাংক অফ জাপান (JPY)

সুইস ন্যাশনাল ব্যাংক (CHF)

ব্যাংক অফ কানাডা (CAD)

রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ অস্ট্রেলিয়া (AUD)

রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ নিউজিল্যান্ড (NZD)

কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং সুদের হার স্থিতিশীল কর্মসংস্থান এবং দামের ভারসাম্য বজায় রাখা একটি কঠিন কাজ, এবং একটি কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের এই স্তরগুলিকে নিয়ন্ত্রণ করার প্রধান প্রক্রিয়া হল সুদের হার। সুদের হার বিনিয়োগ প্রবাহের একটি প্রাথমিক প্রভাবক।

কেন্দ্রীয় ব্যাংক

সুদের হার বাড়ানো বা কমানোর কারণ এবং কেন এটির প্রভাব রয়েছে তা আপনি যখন সত্যিই এটি সম্পর্কে চিন্তা করেন তখন সহজেই দেখা যায়। এক মুহুর্তের জন্য একটি অর্থনৈতিক পরিবেশ বিবেচনা করুন যেখানে ব্যাংকগুলি অর্থনীতি নিয়ে উদ্বিগ্ন এবং ফেরত না পাওয়ার ভয়ে অর্থ ঋণ দিতে দ্বিধাবোধ করে।যদি সুদের হার বেশি হয়, তাহলে নিরাপদ বিকল্প হল টাকা রাখা এবং শুধুমাত্র তাদেরই ঋণ দেওয়া হবে যাদের তারা মনে করে উচ্চ সুদের হারে ঋণ ফেরত দেবে। এই ধরনের একটি পরিবেশ ছোট ব্যবসার জন্য অর্থ ধার করা কঠিন করে তুলবে যাদের ক্রেডিট ইতিহাস নেই। এছাড়াও ধার নেওয়ার জন্য উচ্চ খরচ ব্যবসাগুলিকে ঋণ নেওয়া থেকে বিরত করতে পারে। যারা বাড়ি কিনতে চাইছেন তাদের ক্ষেত্রেও একই কথা হবে।

যদি একই অর্থনৈতিক পরিস্থিতি উপস্থাপিত হয় কিন্তু সুদের হার কম হয়, তাহলে ব্যাঙ্কগুলি মনে করতে পারে যে কম-অপরাধী ব্যবসায় ঋণ দেওয়ার ক্ষেত্রে ঝুঁকি নেওয়া মূল্যবান, বিশেষ করে যেহেতু তারা কেন্দ্রীয় ব্যাংক থেকে অত্যন্ত কম হারে অর্থ ধার করতে পারে। এটি একটি বাড়ি কেনার জন্য সুদের হারও কমিয়ে দেবে।

ব্যবসায়গুলি তাদের বটম লাইন বাড়ানোর জন্য অর্থ ধার করে এবং ব্যক্তিরা বাড়ি কেনা একটি ক্রমবর্ধমান অর্থনীতির দুটি গুরুত্বপূর্ণ চাবিকাঠি এবং কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি সাধারণত এটিকে উত্সাহিত করার চেষ্টা করে। যাইহোক, এমন সময় আছে যখন এটি নিয়ন্ত্রণের বাইরে চলে যায় এবং খুব বেশি ঝুঁকি নেওয়া হয়, যা বেদনাদায়ক অর্থনৈতিক মন্দার দিকে নিয়ে যেতে পারে।কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি সুদের হার পরিচালনা করে ব্যবসা এবং ব্যক্তিদের চাহিদার ভারসাম্য বজায় রাখার চেষ্টা করে।

সুদের হার কিভাবে ব্যবসায়ীদের প্রভাবিত করে

ব্যবসায়ীরা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের হার দ্বারা প্রভাবিত হয়। ফরেক্স লেনদেনে একটি মুদ্রার বিপরীতে অন্য মুদ্রা কেনার সময়, আপনি মূলত আপনার লেনদেনের তহবিল হিসাবে কাউন্টার কারেন্সি ব্যবহার করে সেই মুদ্রার মালিকানা গ্রহণ করছেন। উদাহরণস্বরূপ, আপনি NZD/JPY (নিউজিল্যান্ড ডলার/জাপানি ইয়েন) কিনছেন, আপনি NZD কেনার জন্য JPY ধার করছেন। আপনি যদি ধার নেন, আপনি সেই তহবিলগুলি পেতে ঋণ নেওয়ার খরচ (সুদের হার) প্রদান করেন, কিন্তু উল্টোদিকে, আপনি যা কিনেছেন তার উপর আপনি সুদ উপার্জন করছেন। যদি JPY-এর সুদের হার 0.10% থাকে এবং NZD-এর সুদের হার 2.50% থাকে, তাহলে আপনি লেনদেনের জন্য যে অর্থ প্রদান করছেন তার থেকে আপনি বেশি সুদ উপার্জন করছেন।

কিছু বিনিয়োগকারী দীর্ঘমেয়াদী পন্থা অবলম্বন করে কম সুদের হারের মুদ্রা ধার করে এবং সেগুলিকে উচ্চ সুদের হারে ক্রয় করে, একটি কৌশল যাকে বলা হয় "ক্যারি ট্রেড"। যদিও বহন বাণিজ্য লাভজনক হতে পারে, শুধুমাত্র অর্জিত সুদ বিবেচনা করলে এটি সাধারণত নগণ্য। একে অপরের বিপরীতে মুদ্রার মান অবস্থানের প্রতিদিনের লাভের ক্ষেত্রে অনেক বড় ভূমিকা পালন করে এবং অর্জিত সুদের চেয়ে অনেক বেশি হতে পারে।

বাজপাখি

এটি এমন একটি শব্দ যা একটি কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ককে নির্দেশ করে যা হয় কথা বলছে বা প্রকৃতপক্ষে সুদের হার বাড়াচ্ছে।

ডোভিশ

এটি একটি কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ককে নির্দেশ করে এমন একটি শব্দ যা হয় সুদের হার সম্পর্কে কথা বলছে বা প্রকৃতপক্ষে হ্রাস করছে।

মাত্রিক ঢিলা

এটি সুদের হার কমানোর একটি পদ্ধতি যেখানে একটি কেন্দ্রীয় ব্যাংক তার কিছু হোল্ডিং নগদ করবে এবং বন্ড কিনবে; অধিকাংশ সময় এই বন্ড দীর্ঘমেয়াদী হয়. দীর্ঘমেয়াদী বন্ড বাজারে প্রবেশ করে, তারা সেই বন্ডগুলির চাহিদা বাড়াচ্ছে তাই তাদের উপর অর্জিত সুদ কমিয়ে দিচ্ছে। এই ধরনের পরিমাপের লক্ষ্য হল সুদের হার কম রাখা যাতে আরও বেশি ঋণ নেওয়ার উৎসাহ দেওয়া যায়।

ভোক্তা এবং উৎপাদক মূল্য সূচক

কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (সিপিআই) এবং প্রোডিউসার প্রাইস ইনডেক্স (পিপিআই) হল মূল্যস্ফীতিমূলক ব্যবস্থা যা পণ্য ও পরিষেবার দাম বাড়ছে কিনা (মূল্যস্ফীতি), পতন (শূন্যের নিচে থাকাকালীন ডিফ্লেশন বা ডিসইনফ্লেশন যখন শূন্যের উপরে কিন্তু এখনও শূন্যের উপরে) বা অবস্থান করছে কিনা তা নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়। একই (যেহেতু এটির জন্য কোন নির্দিষ্ট শব্দ নেই, আসুন এটিকে "জিনফ্লেশন" বলি, শূন্য মুদ্রাস্ফীতির জন্য)।নামগুলি যেমন বর্ণনা করে, সিপিআই হল সমীকরণের ভোক্তা পক্ষের একটি মূল্য পরিমাপ, এবং পিপিআই উৎপাদকদের জন্য মূল্য পরিমাপ করে।

এই পরিসংখ্যানগুলি কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি দ্বারা আর্থিক নীতির গতিপথ নির্ধারণের জন্য ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয় (যদিও স্বীকার করা যায় যে শুধুমাত্র এক নয়), এবং কার্যত সমস্ত বাণিজ্যযোগ্য বাজারের উপর ব্যাপক প্রভাব ফেলতে পারে। সুতরাং কিভাবে ব্যাখ্যা করা হয় তা দেখতে এই প্রতিবেদনগুলির "ফ্লেশন" দিকটি দেখুন।

মুদ্রাস্ফীতি

যখন দাম বাড়তে থাকে বা ধারাবাহিকভাবে 0% স্তরের উপরে থাকে, তখন তাকে মুদ্রাস্ফীতি বলা হয়। সাধারণ মানুষের ভাষায়, বেলুন উড়িয়ে দেওয়ার মতোই প্রতি বছর দাম বাড়ানো হচ্ছে।বর্তমান অর্থনৈতিক বিশ্বাস হল যে একটি নিম্ন এবং স্থিতিশীল মুদ্রাস্ফীতির হার ব্যবসাগুলিকে দ্রুত সামঞ্জস্য করতে সক্ষম করে সম্ভাব্য অর্থনৈতিক মন্দার তীব্রতা কমাতে সাহায্য করতে পারে।

কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি সুদের হার কমিয়ে এই পরিসরে মুদ্রাস্ফীতি বজায় রাখার চেষ্টা করে যখন এটি 2% এর নিচে নেমে আসে এই বিশ্বাসে কাজ করে যে মূলধন যদি ধার করা সস্তা হয়, ব্যবসা এবং ভোক্তারা জিনিসগুলি কিনতে এবং অর্থনৈতিক ইঞ্জিনকে সচল রাখতে সেই ক্ষমতা ব্যবহার করবে। বিপরীতভাবে, যদি মুদ্রাস্ফীতি 3%-এর উপরে চলে, সুদের হার বাড়ানো সেই সংস্থাগুলিকে সঞ্চয় করতে উত্সাহিত করে কারণ তারা এটিকে ব্যাংকে রেখে আরও "তাদের অর্থের জন্য ঠ্যাং" পায়৷

ডিসইনফ্লেশন

যদি মুদ্রাস্ফীতি খুব কম হয় (কিন্তু এখনও শূন্যের উপরে), আপনি সম্ভবত দেখতে পারেন যে 1990 এবং 2000-এর দশকের শুরুতে জাপানে যা ঘটেছিল, সেই সময়টিকে "হারানো দশক" হিসাবে ডাকা হয়। সেই সময়কালে, মুদ্রাস্ফীতি হতাশাজনকভাবে নিম্ন স্তরে ছিল এবং জাতি দীর্ঘ সময় ধরে জিডিপি বৃদ্ধি দেখতে ব্যর্থ হয়ে অর্থনৈতিক আত্মতুষ্টিতে পড়েছিল। এটি মোকাবেলা করার প্রয়াসে, ব্যাংক অফ জাপান সঞ্চয়ের উপর ব্যয়কে উত্সাহিত করার জন্য সুদের হার কমিয়ে 0% এ নামিয়েছে, কিন্তু পরিবর্তে অনেক ব্যবসা এবং ব্যক্তি পূর্ববর্তী ঋণ পরিশোধের জন্য কম হারে ঋণ নেওয়ার পরিবর্তে বেছে নিয়েছে; বর্ধিত উপলব্ধ অর্থের খুব কমই ভোক্তাবাদে যায় বা ব্যবসায়িক কার্যকলাপ বৃদ্ধি পায়। পরবর্তী বছরগুলিতে, জাপান তাদের সহজ মুদ্রানীতিকে আরও ত্বরান্বিত করে কোয়ান্টিটেটিভ ইজিং (QE), যা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের দ্বারা সরকারি বন্ড বা সম্পদ-সমর্থিত সিকিউরিটিজ ক্রয়ের মাধ্যমে সুদের হার আরও কমানোর প্রক্রিয়া যা মূলত আরও বেশি অর্থ প্রবর্তন করে। বর্তমান অর্থ সরবরাহ। কিউই-এর বিরোধীরা যুক্তি দেখান যে অতিরিক্ত মূলধন দিয়ে বাজার বন্যার ফলে শেষ পর্যন্ত…

হাইপারইনফ্লেশন

এমন সময় আছে যখন মুদ্রাস্ফীতি কিছুটা নিয়ন্ত্রণের বাইরে চলে যেতে পারে এবং এটিকে হাইপারইনফ্লেশন হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়। এই পরিস্থিতির অনেক ঐতিহাসিক উদাহরণ রয়েছে যেখানে ফরাসি বিপ্লবের সময় ফ্রান্স, দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের ঠিক আগে জার্মান ওয়েইমার প্রজাতন্ত্র, সোভিয়েত ইউনিয়নের পতনের পর রাশিয়া, 2000-এর দশকের মাঝামাঝি জিম্বাবুয়ে এবং এমনকি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র সহ দাম অস্বাভাবিকভাবে সমীচীন হারে বৃদ্ধি পায়। বিপ্লবী যুদ্ধের সময়। আপনি সম্ভবত বলতে পারেন, এই হাইপারইনফ্লেশনারি পর্বগুলির বেশিরভাগই যুদ্ধে শেষ হয়েছিল বা দ্বন্দ্বের সরাসরি ফলাফল ছিল বা রাষ্ট্র পরিচালনা করার ক্ষমতার উপর আস্থার অভাব ছিল। বলা বাহুল্য, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি তাদের মুদ্রার পুনঃমূল্যায়ন এবং/অথবা সুদের হারকে এমন স্তরে বাড়ানো সহ যেখানে এটি ঋণ নেওয়ার পরিবর্তে সঞ্চয় করা আরও বেশি সুবিধাজনক হয়ে ওঠে তা প্রতিরোধ করার জন্য তারা যা কিছু করার চেষ্টা করে।

মুদ্রাস্ফীতি

দাম কমতে থাকলে ডিফ্লেশন শব্দটি ব্যবহার করা হয়। আপনি যদি রাস্তায় থাকা গড় ব্যক্তিকে জিজ্ঞাসা করেন যে তারা মনে করেন যে দাম কমছে এটি একটি ভাল জিনিস, আপনি সম্ভবত বেশিরভাগ ইতিবাচক প্রতিক্রিয়া পাবেন। আপনি প্রতিদিন যে জিনিসগুলি কিনছেন তার দাম কে না চায়? ঠিক আছে, নির্মাতারা, এক জন্য, এটি খুব পছন্দ করবে না। এর মানে হল যে তারা যে পণ্যগুলি তৈরি করে তাতে তারা যে মার্জিন তৈরি করে তা হ্রাস পাবে, যার অর্থ তাদের এটি সস্তা করার উপায় খুঁজে বের করতে হবে; এবং যে সাধারণত ছাঁটাই বাড়ে. যদি আরও বেশি লোকের চাকরি না থাকে, তাহলে কম জিনিস খাওয়া হচ্ছে যা প্রযোজকদের জন্য আরও ছোট মার্জিনের দিকে নিয়ে যায়। আপনি এখানে স্ব-সংরক্ষিত বাজে সর্পিল দেখতে পাচ্ছেন এবং এটি সময়ের সাথে সাথে আরও খারাপ হয়। মুদ্রাস্ফীতি মোকাবেলা করার জন্য কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি সাধারণত সুদের হার কমিয়ে অর্থ ধার নেওয়ার কাজটিকে আরও সহজলভ্য করার চেষ্টা করে এবং এটি করাকে বুদ্ধিমান করে তোলে। উপলব্ধ অর্থের বৃদ্ধি মুদ্রার মূল্য হ্রাসের প্রভাব ফেলে, তাই সরবরাহের মাধ্যমে মুদ্রাস্ফীতি তৈরি করে।

জিনফ্লেশন

"জিনফ্লেশন" শব্দটি আমরা ব্যবহার করি যখন সুদের হার নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একই থাকে। 1990 এর দশকে জিনফ্লেশনের ধারণাটি এমন কিছু ছিল যা কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির চূড়ান্ত লক্ষ্য হিসাবে বিতর্কিত হয়েছিল এবং এমনকি ফেডারেল রিজার্ভের চেয়ারম্যান অ্যালান গ্রিনস্প্যান এটি অর্জনের ইচ্ছা প্রকাশ করেছিলেন। সেই থেকে হারানো দশকে জাপানের অভিজ্ঞতা

মূল অর্থনৈতিক ঘোষণা

অর্থনৈতিক ঘোষণা, বা নতুন ইভেন্ট, আর্থিক ও রাজনৈতিক নীতিতে তাদের প্রভাবের কারণে ব্যবসায়ের একটি ব্যাপকভাবে অনুসরণ করা দিক। অতএব, কোন ঘোষণাগুলি সর্বাধিক প্রভাব এবং অস্থিরতা তৈরি করতে চলেছে তা জানা গুরুত্বপূর্ণ যাতে তাদের গতিবিধির সুবিধা নেওয়া যায়। এখানে সবচেয়ে ব্যাপকভাবে সম্মানিত কিছু ঘটনা এবং তাদের অর্থ রয়েছে।

কর্মসংস্থান

আমরা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে নন-ফার্ম পে-রোল (NFP) বা অস্ট্রেলিয়ায় কর্মসংস্থান পরিবর্তন সম্পর্কে কথা বলছি না কেন, চাকরি সম্পর্কে অর্থনৈতিক ঘোষণাগুলি একটি নির্দিষ্ট অঞ্চলের বৃদ্ধি বা সংকোচনের একটি অবিশ্বাস্যভাবে গুরুত্বপূর্ণ পরিমাপ। সারা বিশ্বের অনেক কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের "স্বাস্থ্যকর কর্মসংস্থান" বা এর কিছু ডেরিভেটিভ তাদের ম্যান্ডেটগুলির মধ্যে একটি হিসাবে রয়েছে। কাজেই যদি কর্মসংস্থান তারা পছন্দ করে এমন স্তরে পারফর্ম না করে, তবে তারা তাদের আর্থিক নীতির সমন্বয় করতে পারে এটিকে বাড়ানোর জন্য, তাই অন্যান্য বিভিন্ন কারণকেও প্রভাবিত করে।

ভোক্তা মূল্যস্ফীতি (CPI)

সারা বিশ্বে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের ম্যান্ডেটে কর্মসংস্থানের সাথে প্রায় সবসময়ই ছিটকে পড়া হল "মূল্যের স্থিতিশীলতা।" প্রডিউসার প্রাইস ইনডেক্স (পিপিআই), আমদানি/রপ্তানি মূল্য, খাদ্য মূল্য সূচক (এফপিআই), খুচরা মূল্য সূচক (আরপিআই), পাইকারি মূল্য সূচক (ডব্লিউপিআই) সহ মুদ্রাস্ফীতির জন্য প্রচুর ব্যবস্থা থাকলেও, সিপিআই সাধারণত ভোক্তার নিকটবর্তী হওয়ার কারণে সর্বাধিক সম্মানিত। বেশিরভাগ উন্নত অর্থনীতি তাদের CPI প্রায় 1%-3% হতে পছন্দ করে।

 কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মিটিং

আমরা অন্যান্য অর্থনৈতিক ঘোষণাগুলিকে এত মনোযোগ সহকারে দেখার একটি কারণ হল কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি তাদের ভবিষ্যত মুদ্রানীতি নিয়ে কী করবে তা অনুমান করার চেষ্টা করা। তাই এটি শুধুমাত্র বোঝায় যে তারা যখন তাদের সিদ্ধান্ত নেয় তখন তারা আসলে কী করে তার প্রতি আমরা গভীর মনোযোগ দিয়ে থাকি। সুদের হার বৃদ্ধি বা কমানো, ভবিষ্যত নীতির বিষয়ে অগ্রগতি নির্দেশিকা, এমনকি অপ্রচলিত পদক্ষেপের প্রবর্তন এমন জিনিস যা আমরা এই মিটিংগুলি থেকে আশা করতে এসেছি এবং তাদের প্রভাবগুলি তাত্ক্ষণিক এবং দীর্ঘস্থায়ী উভয়ই।

ভোক্তা এবং ব্যবসার অনুভূতি

মাসিক ভিত্তিতে সারা বিশ্বে প্রকাশিত অসংখ্য ভোক্তা এবং ব্যবসায়িক অনুভূতির প্রতিবেদন বিস্ময়কর; যাইহোক, তারা সকলেই ভবিষ্যতের জন্য বাজারের প্রত্যাশা গঠনে তাদের ভূমিকা পালন করে। উপাখ্যানগতভাবে, ব্যবসাগুলি সাধারণত ভবিষ্যৎ সম্পর্কে আতঙ্কিত বা আশাবাদী বোধ করার ক্ষেত্রে ভোক্তাদের চেয়ে এগিয়ে থাকে, এবং যদি উভয় অনুভূতি সূচক একই দিকে অগ্রসর হয়, তবে এটি সাধারণত একটি শক্তিশালী সংকেত।

খুচরা বিক্রয়

উন্নত অর্থনীতির প্রধান চালকদের মধ্যে একটি হল তাদের খাওয়ার প্রবণতা। খুচরা বিক্রয় পরিমাপ করে যে খরচের প্রবণতা বেশিরভাগ অন্যান্য সূচকের তুলনায় ভাল এবং এটির কারণে ব্যাপকভাবে অনুসরণ করা হয়।

নেতৃস্থানীয় অর্থনৈতিক সূচক

অর্থনৈতিক সূচক, বা অর্থনৈতিক প্রকাশ, ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ উপাদান। যদিও কিছু রিলিজ যেমন কর্মসংস্থান ডেটা বা খুচরা বিক্রয় আমাদের অর্থনীতির শক্তি বা দুর্বলতার একটি স্ন্যাপশট দেয়, কিছু কিছু তাদের উপায়ে একটু বেশি সূক্ষ্ম এবং প্রকৃতপক্ষে মূল রিলিজের জন্য কী হতে চলেছে তার একটি প্রধান অনুমান হিসাবে কাজ করতে পারে। আরও গুরুত্বপূর্ণ সূচকগুলি কেমন হবে তা অনুমান করার চেষ্টা করার চেতনায়, এখানে কিছু নেতৃস্থানীয় অর্থনৈতিক সূচক রয়েছে যা আপনাকে সেগুলি কীভাবে পরিণত হবে তার একটি সূত্র দিতে পারে।

ভোক্তা এবং ব্যবসা সমীক্ষা

অর্থনৈতিক প্রকাশের দিকে তাকানোর সময়, আমাদের বুঝতে হবে যে সবকিছুই শেষ পর্যন্ত ভোক্তাদের অভ্যাস এবং কাজের সাথে সম্পর্কিত: খুচরা বিক্রয় হল ভোক্তারা কতটা ক্রয় করে তার একটি প্রত্যক্ষ পরিমাপ; মোট দেশীয় পণ্য হল ব্যবসা এবং ভোক্তাদের দ্বারা ব্যয় করা মূলধনের একটি প্রত্যক্ষ পরিমাপ; কর্মসংস্থান ভোক্তাদের দ্বারা ক্রয় করা পণ্য তৈরির জন্য চাহিদা দ্বারা সরাসরি চালিত হয়; তালিকা যায়. সেই জ্ঞানকে বাস্তবে গ্রহণ করার অর্থ হল ভোক্তাদের আশাবাদ বা হতাশাবাদের পরিমাপ করা অবিশ্বাস্যভাবে সহায়ক এবং সমীক্ষা আমাদের কাছে তা সরবরাহ করে। জরিপগুলির প্রভাব মূল্যায়ন করার চেষ্টা করার সময় সতর্কতা অবলম্বন করা আবশ্যক কারণ তাদের আরও গুরুত্বপূর্ণ প্রতিবেদনের চেয়ে আলাদা সময়ের উল্লেখ রয়েছে।

সমীক্ষার ফলাফলগুলি সাধারণত সমীক্ষা চালানোর এক বা দুই সপ্তাহ পরে রিপোর্ট করা হয় যেখানে খুচরা বিক্রয়ের মতো একটি রিপোর্ট মাস শেষ হওয়ার দুই থেকে ছয় সপ্তাহের মধ্যে যে কোনও জায়গায় রিপোর্ট করা যেতে পারে। তাই বিভিন্ন প্রতিবেদনের সময়সীমার সাথে মিল রাখা একান্ত প্রয়োজন।

ক্রয় ব্যবস্থাপক সূচক

বিভিন্ন ধরনের পিএমআই রিপোর্ট রয়েছে যা কয়েকটি প্রতিষ্ঠান (আইএসএম এবং মার্কিট প্রধান) দ্বারা প্রকাশিত হয় এবং সকলেরই বিভিন্ন মাত্রার গুরুত্ব রয়েছে; যাইহোক, তাদের সকলের মধ্যে, "ফ্ল্যাশ" বা "প্রাথমিক" রিলিজগুলি সবচেয়ে বেশি কথা বলে। সেই গুরুত্বের পিছনে যুক্তি সরাসরি তাদের সময়ের সাথে সম্পর্কিত। ফ্ল্যাশ রিপোর্টগুলি সাধারণত মাসের মাঝামাঝি বা সামান্য পরে প্রকাশ করা হয় যাতে ক্রয় এবং সরবরাহকারী কর্মকর্তাদের মতে মাসটি এখন পর্যন্ত কীভাবে চলছে তা পরিমাপ করার জন্য। 50 এর উপরে এই রিডিংগুলি যত বেশি হবে, মাসটি তাদের জন্য তত ভাল হবে কারণ তারা বৃদ্ধি দেখাচ্ছে। বিপরীতভাবে, যদি চিত্রটি 50-এর নিচে হয়, তবে এটি বেশিরভাগ নেতিবাচক প্রতিক্রিয়ার প্রতিনিধিত্ব করে এবং সেই দেশের অর্থনীতিতে একটি পুনব্যাক সংকেত দিতে পারে।

যানবাহন বিক্রয়

সঠিক হওয়ার ইচ্ছা এবং সম্ভবত কিছু আমলাতান্ত্রিক কারণে সরকার তাদের সরকারী পরিসংখ্যান প্রকাশ করতে ধীর, তবে ব্যবসাগুলি একটু বেশি সুবিধাজনক হতে থাকে। সেই কারণে, আগের মাসের যানবাহন বিক্রি মাস শেষ হওয়ার সাথে সাথেই রিপোর্ট করা হয় যখন সরকারী পরিসংখ্যান অনেক পরে প্রকাশ করা হয়। তত্ত্বটি হল যে যদি যানবাহন বিক্রয় শক্তিশালী হয় তবে সম্ভবত, অন্যান্য ধরণের ভোগবাদিতাও শক্তিশালী হবে।

এগুলি হল শুধুমাত্র কয়েকটি নেতৃস্থানীয় অর্থনৈতিক সূচক যা আপনি প্রতিযোগিতায় নিজেকে এগিয়ে নিতে সাহায্য করতে ব্যবহার করতে পারেন এবং আপনি যত বেশি এগুলি দেখবেন, আপনি তাদের জ্ঞানকে কাজে লাগাতে ততই স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করতে পারবেন।

ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস ব্যবহার করে ট্রেডিং

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস হল একটি বিস্তৃত পরিভাষা যা বিশুদ্ধভাবে বৈশ্বিক দিকগুলির উপর ভিত্তি করে ব্যবসায়ের কাজকে বর্ণনা করে যা মুদ্রা, পণ্য এবং ইক্যুইটির সরবরাহ এবং চাহিদাকে প্রভাবিত করে। আপনি যদি চার্ট প্যাটার্ন বা অতিরিক্ত ক্রয়/অতি বিক্রির মাত্রার কথা বলে এমন কারো সাথে ঘটে থাকেন, তাহলে আপনি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের ক্ষেত্রে চলে গেছেন। অনেক ব্যবসায়ী কখন এবং কোথায় লেনদেন করবেন তা নির্ধারণ করতে মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত উভয় পদ্ধতিই ব্যবহার করবেন, তবে তারা একটির উপর অন্যটির পক্ষপাতীও হন। যাইহোক, আপনি যদি শুধুমাত্র মৌলিক বিশ্লেষণ ব্যবহার করতে চান, তাহলে আপনার মতামতের ভিত্তির জন্য বিভিন্ন উৎস রয়েছে।

কেন্দ্রীয় ব্যাংক

কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি সম্ভবত মৌলিক লেনদেনের জন্য সবচেয়ে অস্থির উত্সগুলির মধ্যে একটি। তারা যে পদক্ষেপ নিতে পারে তার তালিকা বিশাল; তারা সুদের হার বাড়াতে পারে, কমিয়ে দিতে পারে (এমনকি নেতিবাচক অঞ্চলেও), তাদের একই রাখতে পারে, পরামর্শ দিতে পারে তাদের অবস্থান শীঘ্রই পরিবর্তিত হবে, অপ্রচলিত নীতি প্রবর্তন করতে পারে, নিজেদের বা অন্যদের জন্য হস্তক্ষেপ করতে পারে, এমনকি তাদের মুদ্রার পুনর্মূল্যায়ন করতে পারে। কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মৌলিক বিশ্লেষণ প্রায়শই কেন্দ্রীয় ব্যাংকারদের বিবৃতি এবং বক্তৃতার মাধ্যমে তাদের পরবর্তী পদক্ষেপের ভবিষ্যদ্বাণী করার জন্য তাদের মতো চিন্তা করার চেষ্টা করার একটি প্রক্রিয়া।

অর্থনৈতিক রিলিজ

ট্রেডিং অর্থনৈতিক রিলিজ একটি খুব ক্ষীণ এবং অপ্রত্যাশিত চ্যালেঞ্জ হতে পারে. বিশ্বের বড় বড় বিনিয়োগ ব্যাঙ্কগুলির অনেক বড় মনের জন্য একটি অর্থনৈতিক মুক্তি শেষ পর্যন্ত ঠিক কী হবে তা ভবিষ্যদ্বাণী করা কঠিন সময় রয়েছে৷ তাদের কাছে এমন মডেল রয়েছে যা বিভিন্ন দিক বিবেচনা করে, কিন্তু তবুও তাদের ভবিষ্যদ্বাণীতে বিব্রতকরভাবে ভুল হতে পারে; তাই গুরুত্বপূর্ণ অর্থনৈতিক মুক্তির পরে বাজারগুলি এত সহিংসভাবে চলে যাওয়ার কারণ। অনেক বিনিয়োগকারী সেই বিশেষজ্ঞদের "ঐকমত্য" নিয়ে যাওয়ার প্রবণতা রাখে এবং সাধারণত বাজারগুলি প্রকাশের আগে ঐকমত্যের পূর্বাভাসের দিকে চলে যায়। যদি ঐকমত্য চূড়ান্ত ফলাফলের ভবিষ্যদ্বাণী করতে ব্যর্থ হয়, তাহলে বাজার সাধারণত প্রকৃত ফলাফলের দিকে চলে যায় - যার অর্থ যদি এটি ঐক্যমত্যের চেয়ে ভাল হয়, তাহলে একটি ইতিবাচক প্রতিক্রিয়া উদ্ভাসিত হয় এবং এর বিপরীতে কম-সমমতের ফলাফলের জন্য।

অর্থনৈতিক প্রকাশের মৌলিক দিকটি ট্রেড করার কৌশল হল আপনি কখন আপনার প্রতিশ্রুতি দিতে চান তা নির্ধারণ করা। আপনি কি অঙ্ক প্রকাশের আগে বা পরে ট্রেড করেন? উভয়েরই তাদের যোগ্যতা এবং অসুবিধা রয়েছে। আপনি যদি রিলিজের আগে ভালভাবে ট্রেড করেন, তাহলে আপনি ঐকমত্য প্রত্যাশার দিকে প্রবাহের সুবিধা নেওয়ার চেষ্টা করতে পারেন, তবে বিশ্বজুড়ে অন্যান্য মৌলিক ঘটনাগুলি ঐকমত্য পড়ার চেয়ে বেশি বাজারকে প্রভাবিত করতে পারে। ইকোনমিক রিলিজের আগে ট্রেডিং মুহূর্ত মানে হল যে প্রকৃত রিলিজটি ঐকমত্যের চেয়ে ভাল বা খারাপ হবে সে সম্পর্কে আপনার মতামত আছে, তবে আপনি ভয়ঙ্করভাবে ভুল হতে পারেন এবং মূলত একটি মুদ্রা উল্টানোর জন্য বড় ক্ষতির ঝুঁকি নিতে পারেন। ইকোনমিক রিলিজের পর ট্রেডিং মুহূর্ত মানে হল আপনি একটি কম আয়তনের বাজারে একটি অবস্থান প্রতিষ্ঠার চেষ্টা করবেন যা আপনার পছন্দসই মূল্য পাওয়ার চ্যালেঞ্জ উপস্থাপন করে।

ভূ-রাজনৈতিক উত্তেজনা

এটি পছন্দ করুন বা না করুন, বিশ্বের কিছু দেশ একে অপরের সাথে বা বিশ্ব সম্প্রদায়ের সাথে খুব সুন্দরভাবে চলতে পারে না এবং মাঝে মাঝে দ্বন্দ্ব বা যুদ্ধ আসন্ন। এই উত্তেজনা বা দ্বন্দ্ব কিছু পণ্যের সরবরাহ বা এমনকি চাহিদা পরিবর্তন করে ব্যবসায়িক পণ্যের উপর বিরূপ প্রভাব ফেলতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, মধ্যপ্রাচ্যে ক্রমবর্ধমান সংঘাত তেলের সরবরাহে চাপ সৃষ্টি করতে পারে যা দাম বৃদ্ধি করে। বিপরীতভাবে, বিশ্বের সেই অংশে একটি আপেক্ষিক শান্ত তেলের দাম কমাতে পারে কারণ সরবরাহ হুমকির সম্মুখীন হয় না। এই ইভেন্টগুলি কীভাবে শেষ হবে তা সঠিকভাবে ভবিষ্যদ্বাণী করতে সক্ষম হওয়া আপনার মৌলিক দৃষ্টিভঙ্গির সাথে বাজারে এগিয়ে যাওয়ার একটি উপায় হতে পারে।

ঋতুত্ব

আবহাওয়ার সাথে সম্পর্কিত ঋতুত্ব এমন কিছু যা উপরে উল্লিখিত প্রাকৃতিক গ্যাসের উদাহরণ হিসাবে বোঝা যায়, তবে অন্যান্য ঋতুগত কারণ রয়েছে যা আবহাওয়ার সাথে সম্পর্কিত নয়। উদাহরণস্বরূপ, ক্যালেন্ডার বছরের শেষে অনেক বিনিয়োগকারী তাদের করের উপর মূলধন ক্ষতি দাবি করার জন্য সারা বছর ধরে কমে যাওয়া ইক্যুইটি বিক্রি করবে। কখনও কখনও বছরের শেষ বিক্রি শুরু হওয়ার আগে পজিশন থেকে প্রস্থান করা উপকারী হতে পারে। সেই সমীকরণের অন্য দিকে, বিনিয়োগকারীরা সাধারণত জানুয়ারিতে ইক্যুইটিতে ফিরে আসে, একটি ঘটনা যাকে বলা হয় "দ্য জানুয়ারি ইফেক্ট।" এক মাসের শেষে বেশ সক্রিয় হতে পারে সেইসাথে যে ব্যবসাগুলি একাধিক দেশে পণ্য বিক্রি করে তাদের মুদ্রার হেজেস অফসেট করতে চায়, একটি অনুশীলনকে "মাস-এন্ড রিব্যালেন্সিং" বলা হয়।

কিছু মৌলিক বিষয় বেশি দীর্ঘস্থায়ী হয় যখন অন্যগুলি আরও তাৎক্ষণিক হয়, তবে সেগুলিকে ট্রেড করা কঠিন এবং ফলপ্রসূ উভয়ই হতে পারে তাদের জন্য যাদের অন্ত্রের দৃঢ়তা রয়েছে তাদের জন্য। এছাড়াও, উপরে তালিকাভুক্ত মৌলিক বিষয়গুলি হল এমন একটি তালিকার সূচনা যা দৈর্ঘ্যে অনেক বেশি কারণ প্রতিদিন নতুন নতুন মৌলিক পদ্ধতি তৈরি করা হয়। তাই উদ্ভূত নতুন পরিস্থিতির জন্য আপনার চোখ খোলা রাখুন এবং সম্ভবত আপনি বক্ররেখা থেকে মৌলিকভাবে এগিয়ে থাকতে পারেন!